保險(xiǎn)基本概念是什么？

現(xiàn)階段，去中心化金融 (DeFi)行業(yè)發(fā)展速度很快，自今年年初以來(lái)，鎖定在DeFi中的加密資產(chǎn)規(guī)模已增長(zhǎng)了大約四倍，目前撰寫(xiě)時(shí)DeFi總鎖倉(cāng)量已經(jīng)達(dá)到938.6億美元。不過(guò)，這些加密資產(chǎn)中的有相當(dāng)一部分卻在黑客攻擊中被竊取了，去中心化金融項(xiàng)目自身也遭受了代價(jià)高昂的損失，大多數(shù)資產(chǎn)得不到安全保障，這也讓越來(lái)越多加密社區(qū)用戶(hù)開(kāi)始關(guān)注DeFi保險(xiǎn)。

事實(shí)上，隨著去中心化金融行業(yè)的持續(xù)發(fā)展，這種黑客攻擊的頻率可能會(huì)進(jìn)一步增加，這將導(dǎo)致流動(dòng)性提供者和代幣質(zhì)押人面臨嚴(yán)重的損失風(fēng)險(xiǎn)。由于去中心化金融市場(chǎng)仍處于起步階段，許多用戶(hù)幾乎無(wú)法有效防范平臺(tái)漏洞，也無(wú)法避開(kāi)利用漏洞實(shí)施攻擊的惡意行為者。這不像在傳統(tǒng)金融市場(chǎng)中，散戶(hù)投資者和機(jī)構(gòu)投資者可以通過(guò)使用期權(quán)和其他衍生品來(lái)對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，此外還可以選擇購(gòu)買(mǎi)信用違約掉期合約和保險(xiǎn)來(lái)降低交易風(fēng)險(xiǎn)。目前看來(lái)，期權(quán)對(duì)沖策略是DeFi用戶(hù)唯一可用的損失保護(hù)機(jī)制，但這種保護(hù)策略不僅復(fù)雜易變，成本也相對(duì)較高，因此無(wú)法作為一個(gè)可行的長(zhǎng)期解決方案。

一直以來(lái)，敢于在去中心化金融行業(yè)里嘗試產(chǎn)品和服務(wù)的人基本都是有冒險(xiǎn)精神的，但是該領(lǐng)域其實(shí)一直沒(méi)有積極探索過(guò)解決風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的方案（也可能因?yàn)橛掠诿半U(xiǎn)精神所導(dǎo)致），可以說(shuō)DeFi在保險(xiǎn)方面的進(jìn)展是非常緩慢的。但隨著DeFi協(xié)議的日益普及，以及暴露出的問(wèn)題越來(lái)越多，市場(chǎng)對(duì)于構(gòu)建DeFi保險(xiǎn)解決方案的呼聲也越來(lái)越高。

如今市場(chǎng)上有沒(méi)有能保護(hù)流動(dòng)性提供者和質(zhì)押人免受智能合約黑客攻擊的解決方案呢？

其實(shí)，在“DeFi保險(xiǎn)”管理領(lǐng)域已經(jīng)有項(xiàng)目給出了解決方案——去中心化金融參數(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案。

坦率地說(shuō)，去中心化金融參數(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案可以充分利用自動(dòng)化、透明和公正的索賠流程來(lái)保護(hù)加密資產(chǎn)，而無(wú)需受信媒介，這是一個(gè)讓所有人都可以訪(fǎng)問(wèn)的、真正免許可和開(kāi)放的金融系統(tǒng)。與其他去中心化保護(hù)政策不同，該方案遵循參數(shù)化保險(xiǎn)算法，基于規(guī)則且透明和公正的原則，旨在消除對(duì)預(yù)言機(jī)和第三方機(jī)構(gòu)的需求，并能提供準(zhǔn)即時(shí)賠付服務(wù)。

這種參數(shù)化保險(xiǎn)需要設(shè)置參數(shù)，根據(jù)特定的、預(yù)先確定的指標(biāo)來(lái)確定保險(xiǎn)賠付。與傳統(tǒng)保險(xiǎn)賠償政策相比，參數(shù)化保險(xiǎn)方案只要滿(mǎn)足預(yù)定參數(shù)就會(huì)承諾支付賠款，繼而保護(hù)投保人免受預(yù)定事件的發(fā)生。一旦參數(shù)觸發(fā)了賠付條件，那么參數(shù)化保險(xiǎn)方案將自動(dòng)理賠，而無(wú)需理賠員做出主觀(guān)判斷。

Defi保險(xiǎn)如何進(jìn)行參保呢？

個(gè)人用戶(hù)需購(gòu)買(mǎi)他們需要的參數(shù)化保險(xiǎn)保單，承銷(xiāo)人可以創(chuàng)建具有指定參數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)管理池供買(mǎi)方選擇購(gòu)買(mǎi)，用戶(hù)需要預(yù)付總保費(fèi)，并按比例將資金（保費(fèi)）添加到相應(yīng)的承銷(xiāo)人風(fēng)險(xiǎn)管理池中。一旦交易所被黑客入侵且用戶(hù)的代幣被盜，那么保單持有人就能得到保險(xiǎn)合約的保護(hù)，他只需提交索賠就可獲得賠付。保單持有人能在被黑客攻擊后的很短時(shí)間內(nèi)自動(dòng)獲得理賠，從承銷(xiāo)人到個(gè)體保單持有人都無(wú)需執(zhí)行任何手動(dòng)操作。

相比此前的一些基于治理的保險(xiǎn)協(xié)議，這種參數(shù)化風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的保險(xiǎn)理賠效率高了很多。由于基于治理的保險(xiǎn)協(xié)議的承保人通過(guò)收取保費(fèi)和拒絕理賠來(lái)實(shí)現(xiàn)其利潤(rùn)最大化，因此在每次理賠過(guò)程中都是承保人和保單持有人之間漫長(zhǎng)的對(duì)抗。同時(shí)，那些協(xié)議還需要與參與理賠投票的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估人一起運(yùn)作，而風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估人同時(shí)還扮演著承保人的角色，因此他們會(huì)把理賠支出控制得盡可能少。據(jù)悉，此前的基于治理的保險(xiǎn)協(xié)議中的絕大多數(shù)理賠都被拒絕了。

再回到Defi保險(xiǎn)，它的理賠過(guò)程是沒(méi)有任何人工介入或摻雜偏見(jiàn)的，基本上可以在一分鐘內(nèi)完成賠付。通過(guò)這種解決方案，他們還可以處理大額賠付，且無(wú)需信任中介方參與，繼而消除了承銷(xiāo)人“削弱”系統(tǒng)的可能性，也使得風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)方案有更多組合可能。

值得一提的是，在提供保險(xiǎn)服務(wù)時(shí)，實(shí)繳保費(fèi)池（“浮動(dòng)”）可以被看做是一種零息貸款，因?yàn)樗�是在未�?lái)發(fā)生索賠事件時(shí)進(jìn)行支付。傳統(tǒng)的保險(xiǎn)公司會(huì)將浮存金再投資以賺取額外利潤(rùn)，而DeFi風(fēng)險(xiǎn)管理協(xié)議也能使承銷(xiāo)人執(zhí)行相同的操作。通過(guò)允許承銷(xiāo)人使用幾乎任何資產(chǎn)作為承銷(xiāo)資本，此協(xié)議為承銷(xiāo)人帶來(lái)了更高的收益，激勵(lì)更多承銷(xiāo)人將資本投入到協(xié)議里，從而讓用戶(hù)支付更低的保費(fèi)。與此同時(shí)，協(xié)議中的索賠代幣也可用于承銷(xiāo)合約中，但是作為另一份合約的承銷(xiāo)資金，這種可組合性產(chǎn)生了原本不可能實(shí)現(xiàn)的復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)產(chǎn)品。更重要的是，由于承銷(xiāo)人可以從其他來(lái)源獲得收益，也可以從承銷(xiāo)保險(xiǎn)中獲得收益，因此這種Defi保險(xiǎn)的保費(fèi)將比其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更便宜。

總結(jié)

去年一年發(fā)生了許多黑客攻擊事件，而隨著去中心化金融生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展越來(lái)越復(fù)雜，惡意攻擊是不可避免的。這就產(chǎn)生了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品的廣泛需求，我們需要防止黑客攻擊并減輕由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和損失。與此同時(shí)，對(duì)于主流DeFi協(xié)議而言，強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案是至關(guān)重要的，這將幫助散戶(hù)投資者和機(jī)構(gòu)投資者更加安全地在去中心化金融協(xié)議中投入自己的資金。

許多加密項(xiàng)目采用了在傳統(tǒng)領(lǐng)域中有效的方法，并將其運(yùn)用到區(qū)塊鏈上，但是這種方法并不是保證真正的免許可解決方案，也無(wú)法抓住區(qū)塊鏈技術(shù)的真正潛力。真正的加密原生風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案是具備可擴(kuò)展性、靈活性和去信任性的，這就秒殺了市場(chǎng)上的任何其他產(chǎn)品。

隨著 DeFi 攻擊數(shù)量越來(lái)越多、攻擊程度越來(lái)越嚴(yán)重，參數(shù)化保險(xiǎn)管理模型潛力將會(huì)得到進(jìn)一步挖掘，而基于這種新興模式的DeFi保險(xiǎn)也會(huì)在整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)中發(fā)揮起重要作用。